Ликвидность криптовалюты ― что это такое, как определить и какие факторы влияют, наиболее ликвидные монеты

Цифровые активы были созданы для того, чтобы изменить традиционную экономику. Например, биткоин используется как альтернативный способ оплаты. Большинство криптовалютных проектов считают своей целью сделать этот мир более удобным и безопасным. Они предлагают низкие комиссии, анонимные транзакции, отсутствие ограничений на совершение переводов. С другой стороны, многие разработчики пытаются получить выгоду от рыночного роста, создавая монеты и токены, не подкрепленные целями и полезностью. Разобраться в сути проекта и определить инвестиционную привлекательность поможет оценка ликвидности криптовалюты. Достаточно потратить немного времени, чтобы понять, в какие цифровые единицы стоит вкладывать средства, а какие альткоины больше похожи на мошеннические проекты.

Понятие ликвидности
Что влияет на ликвидность криптовалюты
Пулы ликвидности
Ловушка ликвидности
Способы расчета ликвидности
Где отслеживать показатели ликвидности
Наиболее ликвидные криптовалюты
Резюме
Часто задаваемые вопросы

Понятие ликвидности

На криптовалютном рынке важно учитывать, насколько легко и быстро можно конвертировать цифровой актив в наличные деньги, не влияя на его рыночную цену. Чем выше ликвидность, тем менее волатильна и более стабильна криптовалюта. Контрагенты всегда хотят вступить в сделку с такими активами. Это означает, что если пользователь продает биткоин или альткоины, всегда есть тот, кто готов купить криптовалюты. А если кто-то хочет приобрести монеты и токены, есть участник рынка, который намерен их реализовать.

Популярные видеообзоры

Что такое Пул Ликвидности? Обзор с анимацией

Что такое ЛИКВИДНОСТЬ криптовалюты простыми словами? | Обзор Анатолия Дагиль

🧲 ВСЁ О ЛИКВИДНОСТИ! 95% трейдеров НЕ ЗНАЮТ эту Информацию | Обучение Трейдингу | Биткоин | Крипта

Понимание Ликвидности за 13 Минут. Как Не Быть Ликвидностью

ЛИКВИДНОСТЬ - САМОЕ ВАЖНОЕ, ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ! КРИПТОВАЛЮТА, БИТКОИН

Топ криптобирж

Bybit

5.0

159

$ 63 051,55

16 919,07 BTC $ 1,04 млрд

$ 63 051,55

Купить

Bitget

4.9

$ 63 645,48

8339,47 BTC $ 530,77 млн

$ 63 645,48

Купить

CoinEx

4.8

$ 63 051,55

16 919,07 BTC $ 1,04 млрд

$ 63 051,55

Купить

Gateio

4.8

$ 63 051,55

16 919,07 BTC $ 1,04 млрд

$ 63 051,55

Купить

BitMart

4.8

$ 63 051,55

16 919,07 BTC $ 1,04 млрд

$ 63 051,55

Купить

Как это работает, можно понять на примере сферы недвижимости. Каждый объект обладает уникальными свойствами, его можно назвать невзаимозаменяемым. Продать недвижимость сложнее, поэтому актив считается неликвидным. Фиатные деньги и криптовалюты имеют более высокую реализуемость. Причина в том, что эти ресурсы легко взаимозаменяемы.

Ликвидность – мера, с помощью которой один актив можно обменять на другую равноценную единицу.

Ликвидные ресурсы и объекты, которые сложно реализовать — Простой способ понять, насколько легко конвертируются ценности

На криптовалютном рынке существует 3 уровня ликвидности. Разделение происходит в зависимости от того, в какой объект вкладывается капитал:

Биржевая ликвидность — когда на платформе есть лимитные и рыночные ордера и желаемые торговые пары для совершения сделок.
Реализуемость активов — когда у цифровой единицы есть покупатели и продавцы.
Рыночная ликвидность — индикатор, который показывает, насколько здоров криптовалютный рынок.

Эти показатели следует учитывать в торговой или инвестиционной стратегии. Они позволяют быстро и без сильного изменения цены продать актив в случае необходимости.

Что влияет на ликвидность криптовалюты

Реализуемость определенного актива зависит от следующих условий:

Цена.
Объем торгов (за последние 24 часа).

Количество всех сделок, проведенных за определенный период, — важнейший фактор, на который ориентируются многие начинающие трейдеры и инвесторы. Но более опытные участники рынка понимают, что и цена актива, и оборот влияют на криптоликвидность. Например, биткоин — один из самых торгуемых активов с ежедневным объемом сделок $20,4 млрд. Если принять во внимание цену монеты, то оборот в BTC за 24 часа может составлять до 638,5 тыс. единиц. Криптовалюта Cardano показывает ежедневный объем торгов в размере ~1,2 млрд ADA. При этом монета более ликвидна, чем биткоин. Если говорить о топ-10 цифровых активов, то большинство из них характеризуются самыми высокими показателями реализуемости на рынке.

5 правил обмена криптовалюты на фиат

Пройти тест и получи скидку на торговую комиссию вместе с книгой о криптовалютах

Пулы ликвидности

Для трейдера важно быстро продать активы. Участники рынка, которые занимаются торговлей, зависят от регулярности и скорости исполнения заявок. Именно поэтому книга ордеров должна быть заполнена предложениями покупки и продажи, которые быстро реализуются. В другой ситуации трейдер не будет торговать на бирже и подпишется на платформы конкурентов.

Поставщики ликвидности отвечают за глубину книги ордеров.

Например, JP Morgan (крупнейший в мире банк) является маркет-мейкером на рынке валют. Если пользователям нужно обменять доллары США на евро, компания предоставит котировку цен (текущий курс, объявленный продавцом или покупателем, по которому участники торгов будут совершать сделки с активами), а также ликвидное предложение. Без посредника трейдерам пришлось бы ждать до тех пор, пока контрагенты не выставят свои активы на продажу по заявленной стоимости. К тому времени рыночная цена валюты может измениться.

Однако в криптвалютной среде нет организаций, которые бы выполняли функцию поставщиков ликвидности. Эта обязанность ложится на плечи обычных пользователей. DeFi-проекты решают данный вопрос.

Пул криптоликвидности — объединение цифровых активов разных пользователей в одном для обеспечения сделок на децентрализованных биржах (DEX).

Когда клиенты вкладывают наличные в банк, эти деньги становятся доступными для кредитных программ и других финансовых операций. В обмен на предоставленный капитал инвесторы получают проценты.

Когда пользователи вкладывают свои криптовалютные средства в пул DeFi, благодаря смарт-контракту они принимают на себя функцию банка и уже не нуждаются в посреднике. Общие средства блокируются в протоколе на определенное время, а другие трейдеры могут воспользоваться этим капиталом для торговли или получения кредитов.

Стоимость монет и токенов, заблокированных в DeFi — Общий объем биткоинов и альткоинов, которые используются в децентрализованных финансах (данные на начало 2022 года)

Ловушка ликвидности

Это экономическая ситуация, когда все копят деньги вместо того, чтобы инвестировать или тратить их. Ловушка ликвидности происходит во времена, когда экономика падает. Люди не хотят тратить деньги, поэтому просто держат наличные.

Ловушка ликвидности криптовалюты связана с уменьшением количества цифровых активов в обращении.

Предложение могут ограничивать следующие факторы:

Монеты и токены потеряны или находятся в кошельках, которые невозможно использовать. Например, люди не могут найти свои закрытые ключи.
Альткоины с неограниченной эмиссией сжигают с целью избежать инфляции. Например, ETH и BNB.
Биткоин и альткоины заблокированы в децентрализованных финансах (DeFi). Например, чтобы получить wBTC, нужно вывести с рынка BTC.

В таблице представлены типичные состояния крипторынка и условия для возникновения ловушки ликвидности.

Состояние рынка	Пояснение
Низкое предложение + повышенный спрос = рост цен	Бычий рынок показывает высокий спрос на биткоин, альткоины, а также Ethereum и обернутые токены для обеспечения криптоликвидности и получения дохода
Низкое предложение + снижение спроса = рынок не является стабильным	Спрос на биткоин, альткоины и обернутые токены снижается. Если оборотное предложение постоянно сокращается, цены не должны падать быстро из-за замедления или уменьшения спроса. Однако в этой ситуации небольшое предложение следует рассматривать как квазималое.
Квазималое предложение + снижение спроса = ловушка ликвидности	Если спрос упадет, а инвесторы решат продать свои заблокированные в децентрализованных финансах активы, они выведут свои монеты (токены) и реализуют их. Тогда предложение быстро вырастет. А если принять во внимание то, что спрос на криптовалюты снизился, цены на цифровые единицы быстро обрушатся.

Способы расчета ликвидности

Показатели реализуемости биткоина и альткоинов напрямую связаны с биржами. При расчете ликвидности криптовалюты следует учитывать:

Количество валютных пар (рынков).
Число зарегистрированных на бирже монет и токенов.
Объемы торгов за 24 часа. Чем выше обороты на платформе, тем лучше. Но это не всегда так. Например, биржа «А» добавила 235 монет, что позволило трейдерам обменять 519 пар. А ежедневный объем торгов на платформе составил $714 млн. Площадка «B» предлагает 30 монет с самым высоким рейтингом, которые создают 94 рынка. Торговый оборот составил $511 млн. Принимая во внимание количество валютных пар, биржа «B» более ликвидна, несмотря на меньшие объемы продаж.

Ключевые показатели ликвидных рынков — Факторы, которые влияют на реализуемость

Расчет реальных показателей криптоликвидности — процесс с большим числом переменных. Поэтому для проверки реализуемости цифровой валюты можно пользоваться специальными платформами, которые вычисляют эту величину для любой пары на разных биржах.

Где отслеживать показатели ликвидности

Биржи всегда показывают на своих сайтах обороты за последние 24 часа торгов. Иногда показатель криптоликвидности указан в базовом активе, которым пользуется трейдер, например, в биткоинах для пары BTC/USD. А иногда для отображения объема торгов используется обычная валюта, например, доллар США. Высокие значения необязательно указывают на то, что биржевые стаканы (таблицы лимитных заявок) заполнены. Однако это точно говорит о большом количестве покупателей и продавцов на конкретном рынке.

Обороты биржи Binance — Объем торгов для пары ликвидных активов BTC/USDT

Ликвидная биржа должна иметь небольшой спред (разница между самой высокой ценой, предложенной покупателем, и наименьшим значением, заявленным продавцом) — менее 0,15% и объем в заявках, которые ближе всего к текущему курсу. Первый показатель обеспечивают боты, которые создают ордера для заполнения стаканов. Но главное — это размер заявок. На неликвидных биржах можно увидеть очень большой спред. При этом размеры заявок в верхней части стакана будут ничтожно малы.

Наиболее ликвидные криптовалюты

В 2021 году был сильный рост рынка. Биткоин добрался до отметки $69 тыс. Появились первые биржевые фонды, которые предоставили инвесторам доступ к главной криптовалюте. Общая капитализация рынка выросла с $750 млрд до более чем $2 трлн долларов в декабре 2021 года. На январь 2024 г. наиболее ликвидными криптовалютами считаются:

Ethereum. Актив находится на 2 месте по рыночной капитализации. В 2021 году ETH способствовал росту количества невзаимозаменяемых токенов (NFT) и других децентрализованных приложений. С начала 2021 года криптовалюта выросла на +416%. В феврале 2022 рыночная капитализация превышает $370 млрд.
Binance Coin. Альткоин показал устойчивый рост в 2021 году. Хотя монета зависит от биржи Binance, она ликвидная и входит в десятку активов с крупнейшей рыночной капитализацией. С начала 2021 года криптовалюта выросла на +1294%. В феврале 2022 рыночная капитализация приближается к $72 млрд.
Solana. Криптовалюта выросла более чем на 400% в период с августа по сентябрь 2021 года. Solana считается самым скоростным блокчейном в мире. С начала 2021 года криптовалюта выросла на 9160%. Рыночная капитализация в феврале 2022 года превышает $43 млрд.
Cardano. Это блокчейн с открытым исходным кодом и одна из крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. В сентябре 2021 года цена монеты дошла до пика, после этого снизилась почти в 2 раза. С начала 2021 криптовалюта выросла на 588%. Рыночная капитализация в феврале 2022 года — более $40 млрд.
Terra. Это блокчейн-протокол, с помощью которого создают стейблкоины. С начала 2021 года криптовалюта выросла на 9530%. Рыночная капитализация в феврале 2022 — около $23 млрд.

Резюме

Одна важная особенность сферы цифровых финансов в том, что спекуляции мало влияют на развитие рынка. С течением времени становится очевидной стабильная интеграция монет и токенов в жизнь общества. Это отражается в сценариях использования виртуальных денег, растущем количестве кошельков и транзакций, увеличении ликвидности криптовалютного рынка. Объем торгов цифровыми активами на основных биржах в 2021 году был значительно выше, чем в 2017-2018 гг., когда наивысшую ценовую отметку BTC в $18 000-$20 000 обсуждали во всех новостях. Ликвидность криптовалюты имеет значение, поскольку биткоин и альткоины являются рыночными товарами. Чтобы среда развивалась, у пользователей не должно возникать проблем с обменом цифровых активов. Кроме того, ликвидность монеты (токена) может влиять и на пользовательский опыт.