Токенизированные активы, веление времени или очередной хайп

В мире активно формируется рынок токенизированных активов (RWA  — real world assets). Предполагается, что он станет новым этапом развития рынков капитала, а его объемы в ближайшие 10–15 лет значительно вырастут. Токенизированные активы (акции) — это реальные активы, преобразованные в цифровой формат с помощью технологии блокчейн. Каждый токен представляет собой цифровое подтверждение прав на часть или весь актив.

Этот сектор криптоэкономики позволяет токенизировать любые имеющие ценность «реальные» активы, размещая их на блокчейнах. Токенизируемые активы можно создавать и использовать в различных сферах экономики: промышленное производство, недвижимость, ценные бумаги (акции, облигации), произведения искусства и коллекционные предметы, драгоценные металлы и сырьевые товары, интеллектуальная собственность, торговля товарами и услугами.

Для предприятий реального сектора экономика это может стать серьезнным источником дополнительного финансирования. Условия традиционного привлечения заемных средств часто неблагоприятны, доступ ограничен из-за многочисленных фор. Это затрудняет растущим производственным компаниям доступ к краткосрочному оборотному капиталу.

Для промышленных предприятий, особенно в регионах или секторах с низким уровнем обслуживания, привлечение частных займов сопряжено с нехваткой ликвидности и дорогостоящими финансовыми издержками. А участие в частном кредитовании для заинтересованных инвесторов часто требует длительного периода ожидания и не имеет простых вариантов выхода на такие рынки.

Концепция RWA подразумевает токенизацию реально существующих активов для переноса их ценности в компьютерное приложение, базирующееся на технологии блокчейна. Таким образом, процессы выпуска, учета и управления активами, а также заключения сделок с ними переводятся в цифровое поле. Права на отдельные объекты фиксируются в форме криптовалютного токена, а запись о полном или частичном праве владения активом вносится в блокчейн-реестр. После совершения купли-продажи в блокчейне автоматически меняются данные о собственнике.

Токенизация частных кредитов позволяет расширить участие за счет снижения минимальных сумм инвестиций, что упрощает доступ к розничному капиталу. Это открывает более широкий и разнообразный пул финансирования для заемщиков. Кроме того, токенизированные долговые обязательства могут продаваться на вторичных рынках, предоставляя инвесторам потенциальную ликвидность на выходе и повышая эффективность ценообразования для эмитентов.

Токенизированная акция — это основанный на блокчейне финансовый актив, который отвечает всем правовым требованиям страны, где он выпущен. Это такие токены, стоимость которых соответствует стоимости базисного актива, лежащего в их основе. Таким образом, можно токенизировать актив любого предприятия реального сектора экономики.

У токенизированных активов есть ряд важных преимуществ перед покупкой традиционных активов:

1. Доступность для всех. Чтобы инвестировать в токенизированные акции и токенизированные облигации, не нужно заключать договор доверительного управления с банком или вносить большую сумму. Все, что требуется, — зарегистрироваться на криптоплатформе.
2. Минимальные издержки. Затраты на покупку и продажу токенов ограничиваются стандартной торговой комиссией биржи.
3. Подходит как для среднесрочного инвестирования, так и для заработка на трейдинге. При желании можно держать токены любое время: дополнительные издержки при этом невелики (особенно по сравнению с комиссией, которую взимают банки за доверительное управление). С другой стороны, их можно в любой момент продать, чтобы зафиксировать прибыль. При желании токены можно покупать и продавать по нескольку раз в день.

Процесс токенизации включает несколько этапов: техническая реализация через смарт-контракт на блокчейне, выпуск токена, размещение на торговых площадках. Что лучше делать на современных, удобных для пользователей многофункциональных блокчейнах, таких как EVRAZ.

Преимуществами токенизации является:

• Доступность: возможность инвестировать небольшие суммы;
• Ликвидность: быстрое совершение сделок;
• Прозрачность: все операции записываются в блокчейн;
• Безопасность: защита от фальсификации;
• Автоматизация: мгновенное выполнение сделок;
• Гибкость: возможность дробления активов.

Для трейдеров и инвесторов токенизированные активы это интересный способ получить выгоду от роста цены. Главное преимущество таких активов для инвесторов заключается в том, что ими можно торговать, используя криптовалюты и получать прибыль, аналогичную прибыли на традиционных финансовых рынках. Больше не нужно ограничиваться фиатными валютами.

Милютин Координатор проекта EVRAZ DEX — сеть электронных платежей и децентрализованная биржа (evrazdex.org)