Обзор рынка криптовалют за первый квартал 2023 года

Первые три месяца 2023-го внесли оптимизма на фоне печального завершения прошлого года. Активный прирост рынка вернул индустрию криптовалют к покинутыми позициям в связи с нашумевшим крахом биржи FTX.

Курс Bitcoin приблизился в июньским отметкам прошлого лета, что можно считать концом самого темного времени в текущем торговом цикле. Расцвет сектора Web 3.0 подтверждает массовый запуск airdrop-кампаний, появление новых проектов и увеличение объемов операций с криптотокенами. Участие инвестиционных фондов также существенно усилилось в первом квартале этого года.

Однако начало 2023-го прошло не без проблем. Потрясения сектора TradFi косвенно затронули криптоиндустрию, но существеннее сказались именно на глобальной банковской системе. Локальный кризис традиционных финансов в очередной раз проявил преимущества Bitcoin.

С другой стороны — пошатнувшаяся финансовая стабильность, для обеспечения которой нужно выпустить больше денег. Федеральной резервной системе (ФРС) США предстоит принять непростое решение: повысить ставку для борьбы с инфляцией и избежать дополнительной эмиссии. Или выбрать альтернативный путь — закрепить ее размер на текущей отметке в 6% и увеличить денежную массу.

Неопределенность банковской экономики усложняет прогнозы для Web 3.0. Однако очевидно, что проблемы традиционной финансовой системы играют на руку в принятии цифровых валют и увеличению доверия к Bitcoin в частности. В этом материале мы поднимем следующие темы:

• Подведем итоги по актуальному состоянию крипторынка к апрелю 2023 года.
• Определим, стоит ли считать оттепель началом бычьего цикла или делать позитивные прогнозы преждевременно.
• Составим обзор сезона аирдропов.
• Оценим восстановление DeFi после потрясений в январе текущего года.
• Разберем причины финансовой популярности L2-сетей в последние месяцы.
• Составим тренды в инвест-решениях институционалов.
• Ответим, действительно ли NFT-рынок укрепился в последнее время.

Предвестники бычьего рынка

В январе 2023 года для Bitcoin наступил долгожданный переломный момент. Курс BTC после нескольких недель пониженной волатильности показал внушительный рост. Даже несмотря на драматичный крах Genesis, крипторынок вырос вслед за ценой основной цифровой валюты.

Однако в феврале торговая активность снизилась. Финансовые силы консолидировались для очередного рывка в марте.

Источник: CryptoRank

По итогам квартала прирост цены Bitcoin стал наиболее существенным среди топ-10 самых крупных криптопроектов по рыночной капитализации. Однако три цифровые валюты из рейтинга первой сотни достойны особого внимания. Одна из них — Solana. В конце 2022 года монета существенно растеряла позиции из-за тесных рабочих связей с биржей FTX. В первом квартале 2023-го курс актива смог триумфально достичь прибавки в размере 109%.

Второй фаворит — LIDO с увеличением цены +134%. Однако самый высокий прирост зафиксировал Aptos — +230% за последние 3 месяца.

Источник: CryptoRank

Особенно интересно, каким образом курс BTC двигался в течение нескольких недель после краха банков Silvergate, Silicon Valley Bank и Signature Bank. Это настоящий момент славы для Bitcoin. Его доминация на кинорынке достигла пика за последний год.

Рейтинг самых успешных криптопроектов по итогам квартала затрагивает разнообразные сферы. Каждая из них показала существенное увеличение цены нативных активов. Рынок однозначно восстанавливается.

Источник: CryptoRank

Если детально разобрать изменения в отдельных специализациях, то на втором месте по общему приросту оказались проекты области искусственного интеллекта. Зрелые криптостартапы нарастили стоимость. Новые получали дополнительное преимущество, добавив AI к своему названию или списку функций.

Несомненным лидером продолжает оставаться DeFi-индустрия, в особенности децентрализованные биржи (DEX). Новичок к тройке лидеров — сектор L2-сетей. В нем отличились:

• Arbitrum
• Optimism
• Camelot
• Radiant Capital
• Velodrome
• Gains Network

Время громких дропов

Февраль ознаменовался крупным событием в криптосообществе — airdrop-акция нового Web3-маркетплейса Blur. Самая масштабная раздача за долгое время — на сумму около $300 млн в виде NFT. Ажиотаж позволил сервису обогнать прежнего лидера по торговым оборотам в области невзаимозаменяемых токенов OpenSea.

Однако в марте произошел долгожданный релиз токена сайдчейна Arbitrum на большинстве известных торговых площадках. Ему предшествовала раздача 1,162 млрд ARB, который стал продаваться в тот же день по цене выше $1,35. Это позволило проекту взлететь в топ-50 по размеру рыночной капитализации.

Активность раздач — важный сигнал и толчок к укреплению крипторынка. Это привлекает новых пользователей и стимулирует прежних участников.

Источник: CryptoRank

Медленное восстановление DeFi-индустрии

Рынок децентрализованных финансов (DeFi) поднимается менее активно, чем индустрия цифровых валют в целом. Однако объем заблокированных в протоколах средств (TVL) увеличился на 40% относительно конца прошлого года. Основная причина — меньший прирост цен альткоинов по сравнению с повышением цены Bitcoin.

Усиление капитализации DeFi-провайдеров по ликвидным ставкам свидетельствует о росте интереса к сектору. Преимущество стекинга заключается в том, что пользователи получают производную монету в зависимости от внесенных средств. Лидерами по размеру прироста в первой четверти 2023 года стали Lido и Rocket Pool.

Читайте также

Эксперт объяснил популярность USDC

Аналитик Дориан Батыцка отметил, что количество токенов USD Coin (USDC), доступных на...

К 2030 году капитализация DeFi превысит $232 млрд

Компания Zion Market Research опубликовала результаты стратегического исследования. Согласно...

Ликвидный стейкинг вышел на второе место по популярности в секторе DeFi

Ликвидный стейкинг, который позволяет пользователям получать вознаграждение за блокировку...

Стекинг занимает 1 место по совокупному TVL. Следом расположился DEX-сегмент, в котором 759 сервисов содержат средства на сумму свыше $19 млрд. С небольшим отставанием тройку замыкают протоколы кредитования и заимствования. Их совокупный TVL составляет $16 млрд. Однако размещение производится всего на 78 платформах, что показывает проекты по предоставлению заемных средств с инвестиционно более выгодной стороны.

Среди частных участников DeFi-экономики Ethereum сохраняет лидирующую позицию со значительным отрывом. Следом расположились TRON, BNB, Avalanche, Arbitrum, Solana и Optimism.

Источник: CryptoRank

Среди наиболее интригующих взлетов этого года представлены новички индустрии из сектора Layer 2. В их числе — Camelot, Velodrome и Gains Network. Их показатели TVL значительно увеличились за последние 3 месяца. Отдельно существенный рост продемонстрировал Lightning Network, на фоне которого он ворвался в топ-15 самых крупных проектов по размеру заблокированных средств. Это произошло после внедрения BTC в функционал сервиса в качестве платежного способа.

Источник: CryptoRank

Объем торгов на DEX также увеличился примерно на 30% в первом квартале 2023 года. Это произошло после полугодовой рецессии. Соотношение DEX- и CEX-сервисов также увеличилось и достигло отметок ноября 2022 года. Однако до уровня All-Time-High (ATH) января 2022-го все еще недостает 4%. В текущих рыночных условиях децентрализованные биржи активнее наращивают влияние и консолидируют потенциал для роста.

Источник: CryptoRank

L2-сети выходят из тени

В середине 2022 года сообщество заговорило в полный голос о блокчейнах Layer 2 (L2). Первым проектом, заинтересовавшим массы (не без помощи масштабного ретродопа), стал Optimism. Тот же сценарий с успехом воспроизвел в марте 2023-го Arbitrum. Фантастическая раздача Arbitrum Odyssey даже перегрузила сеть в момент рассылки.

Аирдроп-кампании Arbitrum предшествовал активное развитие сайдчейна во второй половине 2022 года. Сеть создала разветвленную систему поддержки другими криптосетями и крупными проектами. Это позволило блокчейну стать узнаваемым до появления нативного токена.

Ажиотаж вокруг решений по масштабированию Ethereum стал идеальным моментом для других L2-проектов той же направленности. Сразу после раздачи ARB zkSync объявила о запуске mainnet-сети zkSync Era. Несколько дней спустя Polygon реализовал долгожданную бета-версию основного блокчейна с использованием технологии нулевого разглашения.

Источник: CryptoRank

Венчурные капиталисты уделили особое внимание разработкам сетей второго уровня с zk-SNARK. За их капитал соревнуются сразу несколько компаний, в том числе в виде самостоятельных блокчейнов. Одна из многообещающих — тестовый протокол Linea от ConsenSys. Криптобиржа Coinbase не осталась в стороне и запустила свою сетевую L2-базу.

Инвестиционная активность

Действия венчурных компаний всегда расцениваются как позитивный сигнал перед глобальным ростом рынка. Капиталисты и фандрайзинг-платформы с возможностью релиза токенов активизировались, чтобы раньше конкурентов представить перспективные проекты.

В конце 2022 года после краха FTX сбор средств резко сократился. Дочерняя компания обанкротившейся биржи Alameda вносила посевные инвестиции в большинство многообещающих криптоидей.

Однако в начале 2023 года другие венчурные фонды заняли оставленную нишу. Прирост показателей составил 232%. Также наметилась тенденция к дальнейшему увеличению.

Источник: CryptoRank

Еще интереснее то, что произошло в области публичного сбора средств. В феврале 2023 года активность по продаже токенов резко возросла, поскольку запуски становились все более успешными. Количество задействованных для фандрайзинга средств достиг максимального значения за последние 10 месяцев.

Источник: CryptoRank

Платформы по сборам в рамках бирж (IEO) принесли наибольшую отдачу участникам продажи токенов. Самыми активными среди них стали:

• Binance Launchpad.
• Gate.io Startup.
• Сервис в рамках экосистемы Bitget.

В то же время количество IDO значительно превышает запуски на IEO. Среди успешных сборов по размеру ROI на децентрализованных платформах — проекты по AI-разработкам. Самым значимым в завершенном квартале стал запуск сессии Space ID.

Источник: CryptoRank

Arbitrum показал успешные финансовые результаты, но также проекты его внутренней экосистемы отличились по результатам публичных сборов. Однако решения на BNB Chain и Ethereum пока лидируют в сравнении итогов публичных продаж за последние 3 месяца.

Источник: CryptoRank

NFT наращивают объемы

Для рынка невзаимозаменяемых токенов ситуация практически не изменилась, несмотря на укрепление ведущих криптоактивов и оживление в DeFi-индустрии. Финансовые обороты остались на том же уровне даже при абсолютной прибавке в объемах торгов. Последний показатель вырос в основном в связи с аирдропом Blur. К сожалению, значительного роста средних цен в ETH не произошло.

Источник: CryptoRank

В итоге общая рыночная капитализация NFT лишь незначительно отреагировала на импульс после успеха Blur. К февралю 2023 года объемы торгов невзаимозаменяемыми токенами нелинейно увеличились и в моменте фиксировали 4-кратное повышение.

Источник: CryptoRank

Согласно данным за последние 3 месяца, говорить о росте рынка NFT преждевременно. Отчасти затяжная коррекция связана с избыточным ростом в 2021 году. Тем не менее говорить об упадке индустрии также нельзя, что подтвердил успех маркетплейса Blur. В то же время активно развиваются новые сферы применения незаимозаменяемых токенов.

Выводы

Для криптоиндустрии наступила долгожданная оттепель спустя почти 1,5 года снижения активности. Первый квартал 2023-го получил толчок и смог преодолеть критические точки во время потрясений банковской системы. Плановый запуск долгожданных проектов подтвердили готовность рынка к дальнейшему росту.

Череда резонансных событий (крупные аирдропы и рост объемов фандрайзинга) позволяет криптосекторам поддерживать друг друга. В итоге отвязка индустрии цифровых активов от макроэкономической ситуации стала самым красноречивым фактором укрепления рынка криптовалют. Это наиболее важное достижение первой четверти 2023 года.

Если заглядывать в будущее, то нужно помнить о приближении следующего халвинга Bitcoin. До него остался примерно 1 год. Традиционно этот момент считают началом бычьего цикла. Индустрия цифровых активов неуклонно становится частью мировой экономики. Поэтому на данном промежутке важно продолжать анализировать связи криптовалютного рынка с внешними системами.

Принятие виртуальных монет начинает происходить даже невзирая на сопротивления регуляторов. Однако в такие времена блокчейн-технологии могут показать уникальные особенности и с их помощью занять прочное место в мировой платежной системе.

CRYPTORANK Мы представляем профессиональные аналитические данные о криптовалютах с 2017 года. Исследуем рынок, оцениваем движение цен и делимся новостями из мира цифровых валют. Принимать торговые решения на основе нашей практической информации становится проще.