Форум
Монеты: 11 603 Биржи: 1201
Рыночная капитализация: $2 790 377 744 501,96
Объём за 24 ч: $113 477 049 720,00
ETH Газ: 24 Gwei
Быстро
27 Gwei
Стандарт
24 Gwei
Медленно
24 Gwei

Опционы дают инвестору право на покупку или продажу актива в будущем по заранее установленной цене. Термин «ванильные» (vanilla) применяют к самым обычным контрактам. Трейдеры начали использовать это обозначение уже после появления «экзотических» опционов с более сложными характеристиками.

Что такое ванильные опционы

Под термином vanilla option нужно понимать контракт, который позволяет инвестору заранее зафиксировать условия будущей сделки.

В таком контракте должны быть прописаны следующие параметры:

  • стоимость актива;
  • количество единиц актива;
  • срок реализации сделки (экспирации);
  • объем сделки.

Через некоторое время инвестор сможет купить или продать актив по указанной цене. Но он может и не делать этого, если решит, что сделка для него невыгодна. То есть опцион дает право, а не обязательство.

Для расчета прибыли и убытка можно использовать простую формулу:

X = A — B — C.

Где:

  • Х — чистая прибыль или убыток инвестора;
  • А — стоимость актива в момент экспирации ванильного опциона;
  • В — стоимость актива, которая указана в контракте (в момент заключения);
  • С — платеж за сделку или стоимость опциона (взимается при заключении контракта).

В качестве примера можно привести сделку с такими условиями:

  • инвестор принял решение купить монету, которая в момент заключения контракта стоит $100 (В);
  • на бирже установлена стоимость опциона в размере $10 (С);
  • срок действия контракта составляет 20 дней (в формуле не учитывается).

При таких условиях возможен один из 3 вариантов развития ситуации.

1.Прибыль.

Например, к моменту экспирации стоимость монеты достигла $150 (А). От этой цифры нужно отнять стоимость актива $100 (В) и платеж $10 (С).

Расчет выглядит следующим образом:

Х = 150 — 100 — 10 = 40.

То есть инвестор получает чистую прибыль в размере $40 (Х).

2.Убыток.

Для примера можно взять ситуацию, когда в момент экспирации цена монеты составила $105.

Тогда применяется такой расчет:

Х = 105 — 100 — 10 = -5

То есть инвестор несет убыток в размере $5 (Х), поскольку полученная прибыль не покрывает платеж за сделку.

3.Ноль.

В день окончания срока действия контракта стоимость актива составила $110.

Тогда:

Х = 110 — 100 — 10 = 0

В этом случае инвестор имеет нулевой профит — ни прибыли, ни убытка.

Особенности ванильных опционов

При торговле ванильными опционами нужно оплачивать их стоимость (или комиссию).

Эта сумма складывается из двух переменных:

  • Внутренняя стоимость. Это разница между текущим курсом актива и ценой исполнения опциона. Например, если монета стоит $1000, а в контракте указана цена $900, то внутренняя стоимость равна $100. Иногда этот показатель может иметь нулевое значение.
  • Временная стоимость. Чем меньше времени остается до исполнения опциона, тем ниже этот показатель. В день экспирации временная стоимость приближается к нулю.

Ванильные опционы можно разделить на 2 основных типа:

  1. Американские. Могут быть исполнены в любой день до истечения срока сделки.
  2. Европейские. Могут быть исполнены только в день экспирации контракта.

Как американские, так и европейские ванильные опционы можно перепродавать до момента завершения их действия. То есть если трейдер купил опцион, но не хочет держать его до дня экспирации, он может продать контракт другому трейдеру.

Этот инструмент активно используется на криптовалютном рынке. Например, платформа Binance запустила vanilla option европейского типа еще в декабре 2020 года. А в апреле того же года были запущены и американские опционы.

Классификация контрактов

Ванильные опционы можно использовать для покупки и продажи активов. По этому критерию контракты имеют обозначение Put и Call.

Put Vanilla Option

Такие контракты инвестор заключает, когда рассчитывает на падение стоимости актива.

Здесь возможны 3 стандартных торговых сценария:

  • получение прибыли;
  • убыток;
  • выход в ноль.

При каждом варианте учитывается размер премии биржи. То есть чтобы выйти в ноль, нужно получить прибыль, которая покроет комиссию.

Call Vanilla Option

Такие позиции трейдер открывает, когда рассчитывает на рост котировок. Важно, чтобы ожидаемое подорожание актива случилось до момента окончания действия контракта.

При работе с ванильными опционами на покупку исход тоже ограничен тремя стандартными вариантами — убыток, прибыль, ноль.

Как торговать ванильными опционами

На бирже Binance созданы все условия для удобной работы с vanilla option. Чтобы начать торговлю, нужно выполнить несколько простых действий:

  • пройти регистрацию;
  • активировать фьючерсный аккаунт;
  • зайти в раздел «Деривативы»;
  • выбрать «Опционы».

Покупать и продавать vanilla option на Binance можно только при наличии необходимой суммы на фьючерсном счету. Средства на этот аккаунт переводятся со спотового кошелька.

Клиенты Binance могут использовать контракты с разными условиями:

  • Временные периоды (сроки экспирации контрактов) — от нескольких часов до нескольких месяцев.
  • Классификация сделок стандартная — Call и Put.
  • Возможность выбора подходящего размера контракта — объема сделки.

После указания настроек необходимо кликнуть по кнопке «купить» или «продать». В момент заключения контракта с фьючерсного кошелька будет списана его стоимость.

Все изменения по открытым сделкам можно отслеживать в разделе «Позиции». Здесь же отображается информация о том, сколько осталось времени до окончания действия отдельного опциона.

Отличия от бинарных опционов

Бинарные опционы — это достаточно своеобразный инструмент. Его суть сводится к тому, что трейдер должен угадать только направление движения графика. При этом курс самого актива в момент открытия и закрытия сделки не имеет значения. Существуют биржи, которые предназначены только для работы с бинарными опционами, фактически это целый отдельный рынок.

При торговле на этом рынке может быть только 2 исхода.

1.Прибыль.

Например, трейдер открыл сделку на рост Ethereum с такими условиями:

  • срок действия опциона 15 минут;
  • стоимость контракта $250;
  • прибыль 80%.

Если в течение 15 минут цена ETH сдвинется вверх на 0,01 пункта и более, то трейдер получит прибыль.

Размер заработка составит $250 * 80% = $200.

2.Убыток.

Аналогично, трейдер может выбрать контракт на снижение с такими же условиями. Если в течение 15 минут стоимость актива уйдет вверх, то трейдер потеряет всю сумму контракта — $250.

То есть размер потенциальной прибыли меньше, чем возможный убыток. И это самый важный фактор, который нужно учитывать при торговле бинарными опционами. По этой причине они относятся к категории самых рискованных торговых инструментов. И практически все регулируемые биржи отказались от их использования. А профессиональные трейдеры приравнивают этот инструмент к азартным играм.

Компании, которые предлагают услуги по торговле бинарными опционами, работают по одной из трех схем:

  • лицензируются и платят налоги, как казино или лотереи;
  • регистрируют свою деятельность в офшорных зонах;
  • работают нелегально и никем не регулируются.

Статистика говорит о том, что трейдеры бинарных опционов «живут» не более 6 месяцев. И за это время они теряют все свои деньги (иногда и кредитные). Именно поэтому компания Binance не предлагает такую торговлю на собственной платформе и не рекомендует своим клиентам использовать ее где бы то ни было.

В отличие от бинарных опционов, vanilla option обеспечивают более устойчивую работу с рынком. Они позволяют трейдеру отказаться от сделки или понести минимальный убыток (если аналитика оказалась ошибочной). В такой торговле риски будут ощутимо меньше, чем в случае с бинарными опционами.

Преимущества Vanilla Option

При работе с ванильными опционами трейдер может заранее оценить максимальный размер убытка и ограничить свои потенциальные потери. Также он заранее знает сумму сделки и размер комиссии посредника. Это позволяет точно определять потенциальный убыток и контролировать свои риски.

В случае, например, с фьючерсами такая возможность отсутствует. Они не позволяют точно оценить размер убытка и заработка. По этой причине фьючерсные контракты считаются более сложным инструментом по сравнению с vanilla option.

Еще одно преимущество ванильных опционов — в высоком уровне гибкости в процессе торговли. Например, на платформе Binance инвестор может использовать как американские, так и европейские опционы. У него есть возможность применять разные условия сделки для работы с отдельными цифровыми активами.

Право исполнять или не исполнять сделку также является важным преимуществом vanilla option. Инвестор может купить актив в наиболее выгодный момент, а при негативной рыночной ситуации отказаться от сделки. У криптовалютных фьючерсов такого преимущества нет, поскольку они предполагают именно обязательство на покупку/продажу.

Новичкам, которые получают базовый опыт торговли деривативами, лучше начинать именно с ванильных опционов. Этот инструмент позволяет совершать ошибки с минимальными потерями. В случае неверного прогноза убыток будет значительно меньше, чем при работе с фьючерсами или бинарными опционами.

Binance
Binance Криптобиржа
Комментариев пока нет
Поделитесь своими знаниями с другими пользователями!
Открыть свой блог
Получайте главные новости из мира криптовалюты прямо на почту