Следующая волна институционального внедрения цифровых активов

Как только будет создан децентрализованный контроль доступа, мир Web3 и традиционный финансовый, смогут объединиться. Скептики делают дешевую попытку представить фиаско FTX, как конец эпохи популярности криптовалюты. Это очень далеко от правды. В 2023 году и далее мы увидим большую зависимость от децентрализованной инфраструктуры и более эффективное регулирование централизованных финансов (CeFi).

Как отмечали многие, крах FTX стал провалом концепта CeFi, а не DeFi. Данные DeFiLlama показывали, что объемы торгов на децентрализованных биржах (DEX) выросли почти на 70%, несмотря на настроения рынка. Опрос , проведенный The Economist в 2022 году, показал, что 85% инвесторов «согласны с тем, что цифровые валюты с открытым исходным кодом необходимы для диверсификации портфеля.

Однако тот же опрос показал, что отсутствие регулирования было наиболее часто упоминаемым препятствием для внедрения цифровых активов среди институциональных инвесторов и корпоративных казначейств. Побочным эффектом фиаско FTX и Alameda Research станет переход к более традиционным регулируемым организациям в качестве точек входа на рынки цифровых активов. Это будет особенно актуально для пользователей, которые предпочитают использовать более простых и знакомых поставщиков услуг, а не CeFi. Но это может и поспособствовать полностью перейти на DeFi.

Готов ли TradFi?

Теперь важный вопрос: готовы ли эти фирмы к такому повороту событий? Правда в том, что в настоящее время перед ними стоят серьезные проблемы. Хотя зарегистрированные на федеральном уровне банки в США получили зеленый свет для криптовалюты с 2020 года, большинство фирм избегали предлагать продукты с цифровыми активами своим клиентам. Первая проблема, с которой они сталкиваются, связана с обязанностями, возникающими при взятии на себя ответственности за виртуальные валюты. Фирмы должны учитывать политики управления рисками и законы о защите прав потребителей.

Кроме того, существует ряд инфраструктурных проблем. В их основе лежит тот факт, что криптовалюта представляет собой фрагментированное пространство, активы которого управляются в разных сетях блокчейнов, и имеет минимальное пересечение с текущими структурами финансового рынка. Фирма, предлагающая продукты с цифровыми активами, должна настроить и запустить выделенные системы для каждой сети блокчейнов и всех различных криптографических или токенизированных активов, которые в них работают.

В настоящее время традиционные финансовые фирмы, желающие предлагать цифровые активы, имеют ограниченные возможности с точки зрения реализации надлежащего хранения и инфраструктуры. Они полагаются на разрозненное проприетарное программное обеспечение, либо на готовые решения, которые предлагают один и тот же продукт всем и устраняют любые конкурентные преимущества, которые могут развить фирмы.

Лучшим вариантом, позволяющим фирмам удовлетворять потребности клиентов стал бы децентрализованный уровень управления доступом с открытым исходным кодом для криптографии и Web3. Новая инфраструктура может взять на себя бремя хранения и снять большую часть сложности создания экосистемы для традиционных фирм.

Компаниям нужно запустить продукты, не связанные с хранением, предложить более простое расширение на новые активы благодаря совместимости с несколькими цепями, консолидировать представление и курирование портфеля на рынках цифровых активов, запустить разрешенные пулы ликвидности и ограничить спектр лицензированных торговых площадок и многое другое

Фирмы должны предложить своим клиентам :

• Финансовое консультирование
• Курирование портфеля
• Аудит и отчетность
• Управление рисками
• Обеспечение соблюдения правил и прочее.

Как будет создан децентрализованный контроль доступа, мир Web3 и традиционный мир финансов, наконец, могут быть объединены, навсегда оставив позади нынешнее расхождение в пользовательском опыте, ожиданиях и соблюдении нормативных требований.

Игорь Ко-Ши Исследую криптовалюты с 2016 года.